智能汽车产业链机遇凸显

随着汽车智能化与网联化持续升温，新玩家不断入场。1月11日，百度正式宣布组建一家智能汽车公司，以整车制造商的身份进军汽车行业，吉利控股集团将成为新公司的战略合作伙伴。工信部《智能网联汽车道路测试与示范应用管理规范（试行）》（征求意见稿）也于当天公开征求意见。机构认为，智能汽车高歌猛进，将开启千亿级赛道，产业链应用加速推进，具备卡位优势的相关企业有望率先受益。

截至11日收盘，同花顺无人驾驶概念板块涨幅居前，上涨0.48%，联创电子、四维图新、华阳集团、德赛西威等多只个股涨停，长城汽车、启明信息、万集科技等涨超5%。

互联网巨头纷纷进场

《经济参考报》记者从百度方面了解到，新组建的百度汽车公司独立于母公司体系，保持自主运营，将面向乘用车市场，主打智能电动汽车。

此次合作将基于吉利最新研发的全球领先纯电动架构——SEA浩瀚智能进化体验架构展开，百度汽车公司将着眼于智能汽车的设计研发、生产制造、销售服务全产业链，同时百度将人工智能、Apollo自动驾驶等核心技术全面赋能汽车公司，支持其快速成长。

这并非首例互联网巨头宣布进军汽车领域，随着汽车智能化与网联化持续升温，越来越多的科技企业开始与传统车企展开合作。去年年底，由上汽集团、张江高科、阿里巴巴集团联合打造的智己汽车科技有限公司在浦东新区完成注册，主攻中高端电动车细分市场；还有消息称，苹果计划在今年9月发布首款Apple Car；此外，比亚迪与滴滴出行联合打造了全球首款定制网约车D1；华为发布了车规级高性能激光雷达产品和解决方案；长安汽车也宣布将携手华为、宁德时代联合打造全新高端智能汽车品牌。

国内外智能电动车企业2020年股价表现亮眼。2020年，特斯拉股价年内涨幅超过740%，当前市值已超过8000亿美元；蔚来股价年内涨幅高达1110%，去年下半年才上市的小鹏汽车和理想汽车股价也全部翻番。销量方面，2020年，特斯拉累计销售智能电动汽车49.96万辆，同比增长超35%，蔚来、小鹏的汽车销量同比增长分别为121%、112.6%。

智能网联市场空间广阔

智能汽车市场具备广阔的市场空间。据中国汽车工程学会预测，2025年、2030年我国销售新车联网比率将分别达到80%、100%，联网汽车销售规模将分别达到2800万辆、3800万辆。根据Marketsandmarkets预测，全球智能网联汽车市场规模在2027年将达到2127亿美元，2019至2027年的年复合增长率将达到22.3%。亿欧智库预计，至2030年全球自动驾驶和智能网联车端系统的市场规模将突破万亿元，而中国将凭借庞大的汽车消费群体占据绝大部分的市场。

我国智能汽车相关发展政策不断推出。去年11月份，《智能网联汽车技术路线图2.0》发布；去年12月30日，交通运输部发布《关于促进道路交通、自动驾驶技术发展和应用的指导意见》。今年1月11日，工信部公开征求对《智能网联汽车道路测试与示范应用管理规范（试行）》（征求意见稿）的意见。此前，我国已初步建成十几个国家级智能网联汽车测试示范区，同时推动开放路试工作。据不完全统计，目前全国超过20个省市区出台了智能网联汽车测试管理规范或实施细则，测试牌照发放数量300张左右。

国盛证券分析，智能汽车或将开启千亿级赛道。随着自动驾驶商业化加速落地，车用市场未来将超越消费类应用成为仅次于手机应用的第二大应用市场。

相关细分领域有望受益。智能汽车上游有主控AI芯片、通信&定位芯片及模组，中游有终端硬件、软件开发、汽车制造以及下游的TSP、内容服务和通信运营。华西证券表示，智能网联汽车整体行业将依照“车载终端-路测单元-平台-应用”的产业链顺序依次发展，车、网“渗透率”将轮流驱动，推动车联网商用落地，具备卡位优势的企业将率先受益。中国银河证券分析，C-V2X、高精度地图、自动驾驶技术、政策协同四大驱动因素缺一不可，共同促进智能网联汽车产业发展，建议可以围绕相关产业链环节以及智能座舱等需求场景挖掘投资机会。

天风证券表示，看好汽车板块短期机遇以及电动智能大浪潮为汽车产业带来的中长期深度变革。汽车行业此轮强周期将在2021年延续，增速高点或出现在一季度，叠加年报和一季报有望持续超预期。